醋酸涨价及能耗双控的双收益股--华谊集团

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1208 2 股票故人 Lv.4 发表于 · 2021-9-22 23:34 显示全部楼层 正序浏览 |
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近期国内冰醋酸可谓是炙手可热的产品,从周初的6100元/吨华东市场,到目前8000元/吨以上。今日再次暴涨12%,市场货紧价高,现货难寻。基于,双控政策影响、原料高位支撑以及下游产品接受度均对商谈重心变化存在刺激。


冰醋酸价格之所以如此快速上涨,供应面紧缺是主要诱因。9月份以来,企业库存持续低位,进入9月份冰醋酸企业整体库存由10万吨的低位库存,继续下降至不足8万吨的水平。一是内供减少的影响,二是出口也存在部分助力。

  一:各地区意外消息集中,导致企业开工率不高。且目前华东地区双控影响力度不明。

  华北地区:北方建滔意外停车,到目前恢复速度较为缓慢。天津渤化永利原计划9月15日重启,但因检修进度较慢,预估下周中后期重启。

  西北地区:陕西延长因全运会影响9月12日开始停售,货源暂无量流出,9月17日开始恢复竞拍。但后期因中秋节、国庆节及仍有部分时间段危化品禁行,延长货源实际可运输时间有限,部分物流公司运营意愿不强,车辆不多。此外中石化长城从8月31日开始检修,初步计划25天,也就是下周后期重启。

  华东地区:江苏双控影响明显,索普二期40万吨/年装置已停车,三期降负,整体负荷降至4成,对长约客户已通知减量供应。基于长约及出口较多,月内甚至10月份少有现货可售。南京两家共计170万吨/年装置目前受双控影响暂不明朗,对此市场消息较乱,这也是国内醋酸市场的关注焦点。

  华中地区:企业虽正常开工,但上周顺达意外停车检修,本身货紧。外加周内现货买盘意向强烈,华中企业签单量较大,成交火爆。

  综合上述各地情况来看,冰醋酸短期现货仍偏紧为主。后期不确定因素仍较多,如:建滔、兖矿的恢复情况,延长货源的外销及运输变化,另外天津渤化永利及长城能否如期重启。另外最值得关注的是,双控对华东企业开工的影响力度。

  二:是,9-10月份国内冰醋酸出口量较多,其中9月份预估在7-9万吨。10月份需看船运情况而定。亚太地区9月份检修消息较多,马来西亚装置9月7日意外停车后,于9月17日重启。新加坡塞拉尼斯装置9月下旬停车检修,预计一个月。欧美地区醋酸供应仍持续偏紧。

  但在目前双控影响下,冰醋酸下游需求也存在较大担忧。从发改委发布的上半年双控情况来看,有9个省份能耗强度同比不降反升,另外有10个省份能耗强度降低率未达到进度要求。因此近期双控对化工产品影响十分明显。其中江苏地区为醋酸及下游的主要市场,到目前对醋酸酯影响十分明显,其中百川、金江均停车,索普醋酸乙酯降负,广西新天德停车,均无恢复时间。外加山东兖矿环保影响,周内全部停车,预计9月17日重启。至此醋酸乙酯整体开工率降至3-4成,醋酸丁酯负荷降至2-3成。醋酸乙烯双控影响西北地区装置均降负,宁化重启时间或后延,整体企业开工降至5成附近。PTA装置集中检修等影响,开工率降至73%附近。醋酸酐整体负荷降至4成,塞拉装置因双控停车,华鲁目前检修。

唯一不受此影响的就是上海/安徽/广西-----华谊集团(600623)

四季度业绩将大超预期

此文仅为个人见解,不构成任何投资建议。投资需谨慎

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猪肉贩子
Lv.4
发表于 2021-9-23 23:34 复制 查看全部楼层
反弹不是底,是底不反弹,涨时重势,跌时重质。

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夜独行
Lv.2
发表于 2021-9-22 23:39 复制 查看全部楼层
谁掌握了股市变化的"趋势",谁就是赢家。

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