1、基建：建艺集团、宏润建设
建筑：建艺集团、宏润建设、东易日盛、棕榈股份、龙建股份、瑞和股份、华控赛格、中设股份、安徽建工；
园林工程：金埔园林、普邦股份、岭南股份；
环保：艾布鲁、绿城水务；
地下管网：伟隆股份；
2、医药医疗：新华制药
医药：罗欣药业、复旦复华、江苏吴中；
阿兹夫定新冠药：新华制药；
医药流通：开开实业、上海医药、英特集团；
医药和中间体：三圣股份、华软科技；
新冠原料药：雅本化学；
唾液酸抗新冠：嘉必优；
3、汽车：
爱科迪、盾安环境、富奥股份、金钟股份、长城汽车、天龙股份、科博达、嵘泰股份、登云股份、上海沿浦、精达股份、湘油泵；
4、地产：中交地产
福星股份、济南高新、财信发展、国创高新；
5、芯片
拓中股份、闻泰科技、台基股份、中晶科技、瑞芯微；
二、研报精选：
中美通胀数据
1、中国 4 月通胀数据
＞事件：今天早上，国家统计局发布了我国 4 月通胀数据，4 月 CPI 同比 2.1%，预期 2.0%，前值1.5%；PPI 同比 8.0%，预期 7.8%，前值 8.3%。
＞4 月 CPI、PPI 均略强于预期：CPI 年内首度站上 2%，季节性之外，供应链阻滞是主因；核心 CPI再降至 1%以下、指向内需仍弱；PPI 续降但仍在高位，继续关注上下游价格的传导。
＞当前通胀尚不足以制约货币政策，我国货币政策仍将保持宽松、单边降 LPR 仍有可能。
2、美国 4 月通胀数据
＞5.11 晚美股盘前，美国 4 月 CPI 同比上涨 8.3%，预期上涨 8.1%，较上月的 8.5%有所回落。美国 4 月 CPI 环比上涨 0.3%，预期上涨 0.2%，前值上涨 1.2%。
＞因美国 4 月通胀数据超出预期，美股由涨转跌。
国产大飞机
＞事件：5.10晚东航公告：拟募资 105亿用于引进 38架飞机，其中包括 4架 C919、24架 ARJ21-700，预计于 2022-24 年交付。东航将作为全球首家启动用户开启国产大飞机 C919 的商业化运营。首架C919 飞机有望在下半年实现交付，商业化运营进入实质性阶段。
＞预计 2021-2040 年间，中国需补充民用客机 7646 架，其中宽体客机 1561 架、窄体客机 5276 架、支线客机 809 架。当前民航客机市场主要由波音、空客两家航空巨头垄断，若我国国产民机能切入该市场，产业链相关公司将充分受益此广阔市场空间。
＞受益标的：
●机体结构加工及原材料：部装：中航西飞、中航沈飞；锻造：中航重机；钛材：宝钛股份、西部超导；复合材料：中航高科。
●机电系统、起落架等系统产品国产化：北摩高科、中航机电。
●航电系统及发动机国产化：中航电子，航发动力，航发控制，航宇科技，航亚科技等。
新冠疫情
1）君实生物 VV116 新冠特效药产业链
＞研发进度：目前 VV116 与辉瑞 Paxlovid 在瑞金医院的头对头临床试验已入组完成，预期 15 号左右出中期数据，5 月底 6 月初获批上市；
＞预期定价 500 元，覆盖 1 亿人份，对应上游体量 25 亿；
＞产业链
●原料药：迪赛诺、同和药业、特珐曼、福长、特化（侧面确证）；
●在谈：普洛、九洲、凯莱英、富祥药业、海正、华海（均未确证）；
●流通：上海医药（未确证）；
●辅料：山河药辅；
●中间体 43-1/49-1：同和、美诺华、富祥、江苏吴中（均未确证）。
＞上海瑞金医院新冠医师表示，阿兹夫定和 VV116 的临床表现没有显著性差距。如果最后数据都不差的话，可能会导致其他新冠药物没有机会。
2）参股迪赛诺公司梳理
gt;迪赛诺参与真实生物的 B 轮 1 亿美元融资。
gt;柘中股份：参股 25.8398%的苏民投君信持有上海迪赛诺生物医药有限公司 4.65%股权。
gt;爱建集团：参股 25.8398%的苏民投君信持有上海迪赛诺生物医药有限公司 4.65%股权。
gt;东方创业：参股 15%的上海鲲鹏投资持有上海迪赛诺药业股份有限公司 1.72%股权。
新能源车
＞今日上海全市已有 8 个区和浦东部分街镇社会面基本清零。特斯拉工厂复工复产后首批整船电动车出口。有疫情影响逐步减弱的预期。
＞电动车各环节 5 月排产数据环比提升：
●电池：5 家平均铁锂、三元环比分别+6%、+5%；
●正极：4 家平均环比+4%；
●负极：4 家平均环比+9%，石墨化产能逐步释放；
●隔膜：3 家平均+2%，开工饱满；
●电解液：2 家平均+8%。
＞传闻：上海宣布完抗疫胜利就开始推行新能源车刺激政策：燃油车换新能源车补贴 1 万；本来今年 12 月底补贴退坡，再延迟一年到明年；新能源车下乡。
光伏
＞事件：在俄乌战争、能源危机刺激下，本次欧盟 2030 年可再生能源提案强烈呼吁更高的目标，或提高到 45%，温室气体排放量减少至少 55%，提案预计将于 5 月 18 日公布。
＞REPowerEU 制定了四点路线图正在商定中：
●欧洲光伏屋顶计划，预计第一年实施后将增加 17twh 的电力，到 25 年将产生 42twh 的额外电力；
●屋顶翻新计划，到 25 年所有适宜的公共建筑均安装光伏；
●强制所有新建筑物安装光伏屋顶，且审批流程控制在三个月内；
●成立欧洲光伏产业联盟支持发展，预计到 2030 年欧洲累计光伏装机 1000GW。
＞组件：隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源；逆变器：锦浪科技、阳光电源、固德威、禾迈股份、德业股份；玻璃和胶膜：福莱特、福斯特、海优新材、信义光能；硅料：通威股份、大全能源。
欧洲天然气断供对化工的影响
＞乌克兰 5 月 10 日表示，将暂停一个中转站的天然气流转，而三分之一过境乌克兰的输欧俄气都经过该中转站。5 月 11 日俄罗斯通过乌克兰向欧洲输送的天然气量为 7200 万立方米/日，较 5 月10 日下降 18%。由于担心欧洲天然气供应受影响，天然气期货 5 月 10 日收涨 5.35%，5 月 11 日继续大涨超过 100 欧元。
＞欧洲天然气断供危机导致沪铝今日大涨近 3%，一旦天然气持续减少，对化工行业的影响更加突出，欧洲的 MDI 和 TDI 都超过了全球产量的四分之一，巴斯夫、陶氏等多家化工巨头已经预警欧洲出现断供，关注 MDI 龙头万华化学、TDI 龙头沧州大化。
新噪声防治法
＞事件：《中华人民共和国噪声污染防治法》自 6 月 5 日起施行。
＞新旧噪音防治法变化巨大，新法定性噪声污染的范围扩大，除了超出国家标准外，不采取噪音防控措施的行为也属于违法行为，并要求噪声污染防治费用要体现在工程造价表中。
＞我国噪音防治行业市场容量从 2014 年的 212.5 亿增长至 2020 年的 548.5 亿，年复合增长率高达 14.5%。保守估计 2023 年市场规模能够达到 829 亿，新噪声法的实施会进一步打开防噪市场的空间。
＞相关标的
●恒大高新：A 股唯一主营业务涵盖降噪工程的公司。
●天晟新材：子公司致力于铁路、轨道交通和公路环保降噪行业的服务。
●维业股份：拥有智能降噪吊顶等多项建筑装饰相关的专利技术。
●祥源新材：公司主打产品都可用于降噪场景。
●德尔股份：涵盖降噪隔热及轻量化类产品。
●国创高新：专项开发了环保型高韧高粘阻尼改性沥青降噪材料。
●华设集团：形成了以交通噪声防治为代表的系列产品。
●隆华科技：子公司长期以来专业从事减振降噪材料等结构功能一体化材料的研发与生产。
●天铁股份：轨交减振降噪行业龙头，产品类型丰富且不断开拓新产品。
●森特股份：提供声屏障材料供应和加工制作到安装施工全过程的工程承包服务。
●中铁装配：研发相比一般板材隔音效果更好的真空挤出纤维增强水泥墙板。
●凯伦股份：单层屋面系统可实现屋面的隔音降噪。
煤电
＞事件：5 月 11 日国常会指出，在前期支持基础上，再向中央发电企业拨付 500 亿元可再生能源补贴，通过国有资本经营预算注资 100 亿元，支持煤电企业纾困和多发电。
＞500 亿元可再生能源补贴是第二笔，第一笔通过电网已下发五大电力下属各新能源项目。100 亿元注资主要是注入集团电厂，降低负债率，增加现金流。由于上市公司股本程序复杂，不会注入上市公司。
＞对比 2022 和 2021 年中央 性基金支出预算表，2022 年的其他 性基金支包含可再生能源电价附加收入安排的支出等 8 项，该项支出预算同比增加了 3636 亿元。后续仍有 2000 多亿需要解决。
＞五大电下属新能源上市公司：龙源电力、国电电力、华能国际、内蒙华电、大唐新能源、中国电力、上海电力、吉电股份、电投能源、黔源电力、长源电力。
REITs
＞事件：5 月 11 日国常会指出，通过发行不动产投资信托基金等方式，盘活基础设施等存量资产，以拓宽社会投资渠道和扩大有效投资、降低 债务风险。指导地方拿出有吸引力项目示范，对参与投资的各类市场主体一视同仁。
＞光大嘉宝：公司是 A 股市场唯一以房地产投资信托基金(REITs) 为主营业务的上市公司。
