今日盘面
大盘全天冲高回落，整体仍延续反弹之势，创业板指领涨。盘面上，赛道股全天活跃，芯片、锂电池等板块大涨，个股掀涨停潮。高位股尾盘纷纷炸板下挫，两市炸板率近50%，浙江建投尾盘触及跌停。总体上个股跌多涨少，两市超2400只个股下跌。沪深两市今日成交额10781亿，较上个交易日放量2312亿，两市成交额时隔近2个月再度突破1万亿元。板块方面，汽车芯片、半导体及元件、宁德时代概念、HJT电池等板块涨幅居前，种植业与林业、露营经济、厨卫电器、快手概念等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.75%，深成指涨1.8%，创业板指涨3.07%。北向资金全天净买入22.28亿元；其中沪股通净买入3.59亿元；深股通净买入18.69亿元。
今日共95股涨停，连板股总数33只，92股封板未遂，封板率为51%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，基建板块湖南发展11天10板、建艺集团8板、金埔园林创业板3板，新冠药概念股新华制药9板，零售商超板块徐家汇9天8板，水利水务方面宏润建设6连板、艾布鲁创业板3板，缩股+业绩增长的爱旭股份6板，医药股罗欣药业5板，股权转让的昆药集团4板，大宗商品贸易的厦门信达4板。今日收涨个股2096只，收跌个股2404只。
在新能源汽车集体爆发下，宁德时代今日涨超8%。虽然宁德时代的1季度受上游原材料涨价影响净利出现了明显的下滑，但营收依旧快速增长，反映出新能源汽车的景气度仍延续。而业绩利空兑现后，不少资金存在着抄底的预期。就目前来，市场对于宁德时代的认可度正逐步提升，资金回流明显。技术面角度，后续先行关注5日均线，在5日均线被有效跌破以前，反弹仍将有望延续。另外需注意的是板块中不少个股率先扭转中期趋势，那么作为赛道股总龙头， 宁德时代如果能在本波反弹中有效站上30日均线反压，或将正式宣告赛道股整体摆脱弱势下跌，进入中期筑底阶段。回到短线交易层面，尽管随着市场午后卖压出笼，短线情绪有所回落，炸板率急剧提升。但市场高位股的延续性基本得以保持，新华制药9连板，建艺集团8板、宏润建设与爱旭股份晋升6板，而湖南发展也在尾盘成功回封，实现11天10板，就目前来看，虽然市场午后出现分歧，但尚未出现恐慌。但需注意的是浙江建投在午后震荡走低，并在尾盘阶段触及跌停。该股近期短线炒作的总龙头，明日走势尤为关键，一旦明日延续午后颓势走出A杀，那么对于市场整体的短线情绪势必将造成极大的杀伤。
热点复盘
汽车产业链基本面
4月汽车销量同环比下滑主要受疫情影响，而3/4月份汽车板块连续大跌表明市场对此已有预期；5月以来，随着复工复产的逐步推进以及多地新能源车相关的刺激政策出台，汽车产业链向好趋势明显。在需求降低和产业链停产两大利空下，核心整车、零部件公司在3月就普遍跌幅达20%。而4月份汽车整车板块继续下跌13%，汽车零部件板块下跌16%，大部分个股估值已降至20倍以下，处于历史较低水平，连续2个月的下跌也表明市场对4、5月份汽车需求的悲观预期已有所反映。
5月以来，汽车产业链向好趋势明显。
因此，站在当前节点，市场对汽车产业链的悲观预期已有所反映，而随着复工复产的推进以及多地新能源车相关的刺激政策出台，汽车产业链向好趋势明显。
三个受益分支
方向1：受益于原材料成本下降的公司。以压铸类为代表的公司。
汽车零部件中，金属加工领域企业对原材料价格较为敏感，通常铜、铝、钢铁等大宗金属原材料占成本比重在35%-80%。以轻量化领域公司旭升股份为例，公司的原材料主要是铝，其2021年营业成本占总收入比例高达80%，总成本中直接材料占总成本占比高达65.9%，即仅直接材料一项就占营收比例约52.7%，意味着若原材料价格下降10%，那么将有望降低5%左右的成本，对净利率提升幅度较大。
根据对历史的复盘可知，因库存原因，原材料价格上涨对汽车零部件企业毛利率的负面影响有1-2个季度的滞后性。经历3月初俄乌事件刺激，美原油一度冲高到129.44美元（以美原油主连为例），紧张的国际局势将大宗价格带到了一个高点；随后3月中旬开始，国内部分地区发生公共卫生冲击，对整体经济的需求有一定影响，大宗商品价格逐步企稳，甚至有些回落。以常见的金属期货价格为例，沪铝从3月下旬至今下跌幅度约12.8%；螺纹从4月初至今下跌幅度达10%。值得注意的是，去年5月中旬之前，大宗价格正经历一轮暴涨，螺纹盘面价格一度上探到6200点，而当前主连价格是4681点，可见大宗价格对零部件产业链影响未来将逐步降低，利好以压铸类为代表的原材料成本占比较高的公司。
方向2：受益于新能源渗透率不断提升的公司，其中汽车智能化趋势愈发明显，有望带动汽车芯片、汽车电子、智能座舱方面的需求迅速增长。
汽车芯片相较于传统汽车，智能汽车数据量大增，对高性能芯片的需求大幅提升。据测算，未来车规级芯片单车价值将从2600元提升到11000-11700元。
全球车规级芯片企业主要包括恩智浦、英飞凌、瑞萨、德州仪器、意法半导体等，前八大公司市占率达63%。中国是车规级芯片需求最大的市场，但大部分依赖进口，未来国产替代空间大。闻泰科技、北京君正等中国企业通过并购快速切入汽车芯片市场，比亚迪、斯达半导、时代电气、四维图新、兆易创新等企业在车规级IGBT、MCU领域也实现自主突破。
汽车电子随着汽车向智能化方向不断发展，汽车所需搭载的电子零部件，包括车载屏、车载摄像头、PCB、结构件、连接器等各类零部件价值量持续提升。
车载屏方面，传统汽车通常仅搭载不超过1块显示屏，尺寸往往在8英寸以下，而新发布的新能源汽车所配置的屏幕数量经常在2块以上，尺寸达到12英寸左右，价值量大幅提升，国内京东方、深天马、长信科技均在此领域有所布局。车载摄像头方面，单车摄像头数量有望从1-2个提升至15-20个，未来几年市场复合增速预计超20%，韦尔股份、闻泰科技分别在车载CIS芯片、车载摄像头模组领域有所布局。
智能座舱是在汽车座舱中配备了智能化和网联化的车载产品，如中控屏、液晶仪表盘、抬头显示HUD等，从而使汽车座舱可以与人、路、车进行智能交互。智能座舱单车价值量可达传统中控系统多倍，预计仅硬件的单车价值量就可达近万元。预计国内智能座舱市场在2021-2025年复合增长率可达15%，于2025年突破1000亿元。德赛西威、中科创达和华阳集团等内资企业已经开始占领市场。
方向3：整车企业。受前期供应链影响，汽车行业生产减产，之后会有进一步补库存，叠加去年基数相对较低，有望迎来批发数据高增长。
由于疫情导致的物流受阻等因素，零部件厂商无法正常供货，部分车企又因零部件短缺而生产受限。此次疫情对整车企业影响较为直接。本次疫情反弹中心以吉林省和上海市为主，而两地均为我国汽车生产的重要基地，汽车产量在全国占比超过20%。此外，除整车企业以外，上海配套有众多的零部件企业，汽车供应链问题成为制约整车企业产能恢复的重要问题。
4月份汽车产业整体承压，后续疫情控制有望推动汽车产业恢复正常生产。上汽集团预计旗下整车企业有望于5月下旬逐步恢复正常生产，产销量力争达到去年同期水平。特斯拉预计在5月中旬左右，将产能提升至疫情前的水平。
板块与机会
1、大基建。昨天总结了大基建稳增长十大细分板块，如去年碳中和，浩浩荡荡，延延绵绵，长达几月几个季度。城镇化、基建、房产乃至光伏新基建等等。稳增长议题今年重中之重。今天个股有所分歧，5.5点将的宏润建设到达6板，每个月都会有这么一个超5连扳的机会！5.4点将的中化岩土等股倾向于持有，低价基建！昨日点将的两个且行且炒作！
2、医药。美研究认为奥密克戎毒性和以往新冠变异株一样强。清零，继续清零。不然，韩国也发现肝炎了！医药现在是一般的药，小炒一般波动。一旦和新冠药挂钩，现在每月都有一个一字连扳，买不到的！也许二季度在新冠药中还有。
3、其他。汽车和近期主流板块有一定竞争效应。不过上次4.27大爆发，大盘见底了。这次再次小爆发，还是有些结构性的机会。制造业的明珠就是中国新能源车了！大明星马斯克又发话了，中国有很多非常有才华、勤奋的人，我们坚信制造业！
明日精选
华蓝集团( 301027 )成立乡村振兴发展研究中心
公司拥有地下管网相关业务，涉及城市供水、排水、燃气、热力、电力、通信、广播电视和工业等管线及其附属设施的设计与咨询。公司成立了乡村振兴发展研究中心，以该中心为引领，深耕乡村振兴建设领域，业务板块包括乡村振兴战略规划、县域乡村建设规划、田园综合体规划、乡村规划设计全过程咨询、村庄建设规划、乡村风貌改造、农业产业示范区建设规划、传统村落研究等项目类型。
